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持股市值占A股3.1%仅次于公募 17万亿险资投了什么?曹德云这样说

来源:艾薇励志网 日期:2019-08-19 13:01:58 分类:人生哲理 阅读:

(圖片來源:壹圖網)

經濟觀察網 記者 薑鑫 保險資金運用金額17.37萬億元,年化財務投資收益率5.56%。近日,在銀保監會的例行新聞發佈會上,中國保險資產管理業協會執行副會長兼秘書長曹德雲、協會副秘書長陳國力等相關負責人介紹瞭保險資金的運行狀況。

據瞭解,截至目前,保險行業共設立26傢保險資產管理公司、14傢專業性的保險資產管理機構、 8傢養老金管理公司, 11傢香港子公司、16傢保險系的股權投資公司,除此之外、還有170多傢保險公司所設立的投資部和資產管理,成為資產管理行業的重要力量

究竟17萬億險資都投向哪裡,投資上有哪些特點?

七成固定收益

據曹德雲介紹,截止到今年6月末,保險總資產達到19.5萬億元,保險資金運用餘額為17.37萬億元,同比增長都超過10%。今年上半年的保險資金計實現瞭投資收益4715億元,年化財務投資收益率5.56%,比去年同期提高瞭0.8個百分點。

得益於多元化的配置,險資往往能交出不錯的投資成績單。而截至今年上半年,銀行存款占比15.2%,債券占比34.5%,股票和證券投資基金占比12.6%,其他的投資占比37.8%,其他投資當中又包括我們熟悉的長期股權投資、債權計劃,也包括投資性房地產和其他的金融產品。曹德雲表示,總體上保險資金投資仍以固定收益類資產為主,固定收益配置的總體比例大致在70%左右。

舉牌頻發 持倉市值3.1%

今年上半年,保險資金計實現投資收益4715億元,年化財務投資收益率5.56%,比去年同期提高瞭0.8個百分點。從歷史情況來看,2004年到2018年,保險資金年均財務投資收益率達到5.33%,今年上半年為5.56%,基本保持瞭一個穩定的平。

而就在近期,險資舉牌的行為再度引起市場關註。作為壓艙石的保險資金買瞭多少股票呢?據曹德雲介紹,截至今年6月末,保險資金通過直接股票投資和通過基金等產品間接股票投資的合計餘額為2萬億,占保險資金運用餘額近12%,這是在二級市場上的投資;如果再加上股票投資中按權益法計價的部分,合計規模2.5萬億左右。據統計,目前保險資金投資股票總規模約占A股市值的3.1%,是資本市場上僅次於公募基金的第二大機構投資者。

值得註意的是,2019年一季報顯示, A股前十大流通股東結構中,保險公司的持股市值占比達到4.62%,僅次於一般法人,再次超過公募基金。

偏愛八大行業

在投資方式時,曹德雲表示,保險資金堅守多元化和分散化的理念,隨著保險投資渠道不斷拓寬和投資產品不斷豐富,保險資產多元化配置日益明顯,在資本市場上也是一樣。在投資的行業和領域上,包括金融、消費、現代農業、先進制造業、新技術、新能源、基礎設施、不動產等,這些領域都關系到國計民生、關系到民眾的衣食住行最基本的需要。同時,在投資方式上也體現多元化,比如在主板、科創板、創業板等板塊都已參與進來。在不同的市場板塊中,發揮保險資金支持實體經濟、支持技術創新的作用。

從投資的原則上,保險資金作為長期資金、大規模資金、穩定資金,也決定瞭保險資金在資本市場上的投資模式、原則和理念與其他資金有所不同。曹德雲稱,多年以來,保險資金面對市場漲落波動,始終堅守作為長期機構投資者的市場責任,堅持長期投資、價值投資、多元投資、穩健投資的理念,體現長期機構投資者的專業優勢,發揮促進資本市場穩定,推動資本市場發展,發現挖掘資本市場價值的積極作用。

多年追逐信托資產 持有信托資產規模復合增長率達80%

前不久,銀保監會發佈瞭保險資金投資集合信托的通知,對於信保合作的影響,陳國力表示未來雙方合作“前景廣闊”。

陳國力介紹稱,2012年保險資金被放開瞭對集合信托資金的投資,當年投資不足300億元;到2019年6月,共有154傢保險機構持有50傢信托公司發行的1681支信托產品,規模共計1.36萬億元,7年來的復合增長率達到瞭80%。保險資金投資信托呈現如下特點:一是主要投資瞭高信用等級的融資類信托產品。二是投資的主體主要還是壽險公司,占到八成以上。三是期限上主要是1-3年為主。四是收益率相對穩健。五是資金投向以工商企業和金融機構為主。

陳國力表示,保信合作過去發展很快,未來還有很廣闊的發展前景,目前保信合作還是集中在基礎設施、工商企業信托貸款這些領域,未來可以在零售消費、綜合金融等領域拓展。從目前的合作方式來看,基本就是保險資金投資集合性資金信托,未來還有產品代銷、保險金信托業務,甚至保險公司可以為信托產品提供信用保險服務等方式,都可以來合作

註冊股權、債權計劃2.7萬億元

據瞭解,截至2019年6月末,資管協會債權計劃和股權計劃共計註冊(備案)1161項,分別達到2.39萬億元和3100億元,合計規模達到2.7萬億元。此外,還註冊瞭保險私募基金規模1613億元。

曹德雲介紹稱,協會對保險債權、股權投資計劃的註冊規模當中,涉及到支持長江經濟帶建設的5600多億元,涉及支持棚戶區改造超過1800億元,涉及支持京津冀協同發展2400多億元,涉及支持振興東北老工業基地的近470億元,涉及到支持綠色產業發展的超過8000億元。

截至6月末,基礎設施債權計劃計註冊600餘項,註冊金額1.52萬億元,近三年註冊規模年均增長率超過40%。僅今年上半年基礎設施債權計劃註冊58項,註冊規模1100多億元,分別同比增長瞭76%和41%。

行業上,保險資金通過債權、股權計劃及基金等產品的形式,在洋工程設備、商用大飛機、新一代信息技術產業、集成電路裝備等領域形成一批明星工程。曹德雲舉例稱,如“華泰-中國商飛債權投資計劃”150億元,支持國產大飛機的研發、“平安養老-中集藍鯨基礎設施債權投資計劃”50億元建設超深雙鉆塔半潛式鉆井平臺等。

險企企業年金管理產品超六成

長期資產配置是保險資金最為核的競爭力。曹德雲表示,行業逐步在長期實踐中形成瞭專業特長和優勢。資金穩定而規模大,這就決定瞭保險資產管理實際是長期資金的管理者,它在長期資產配置、長期產品創設、還有大類資產配置等領域,具有瞭核的專長。“這也是我們這麼多年,比如在另類資產領域、在一些股權投資、在風險控制體系等方面逐漸形成瞭獨特的優勢,經受住瞭多個市場周期和監管周期的變化,確保整個保險資產安全穩健。”數據顯示,截至2019一季度末,保險機構管理的企業年金組合2580個,占到所有組合的66.7%,同時管理組合的資產規模超過8300億元,占組合產品總資產規模的55.5%。

曹德雲表示,在最近的職業年金的受托人招標過程中,目前有27個省完成瞭職業年金的受托人招標,能堅持到最後27傢全部中標的機構是有5傢,其中一傢是工商銀行,除工商銀行之外四傢都是保險機構,包括國壽、平安、泰康和長江,這也說明保險機構長期資產管理能力也受到瞭職業年金的認可。

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